Đóng góp ý kiến và báo lỗi phiên bản mới tại đây

Tổng Quan Về Đầu Tư Khí Tự Nhiên

Từng được coi là sản phẩm phụ của quá trình  sản xuất dầu mỏ, ngày nay khí tự nhiên được sử dụng theo nhiều cách khác nhau, từ việc phục vụ cho nhu cầu sử dụng của hộ gia đình hay trong công nghiệp cho đến việc tạo ra điện năng. Thông qua những đối tượng sử dụng khí tự nhiên, cách thức vận chuyển, khả năng lưu trữ, giá cả, phương thức trao đổi, những thị trường kì hạn và thị trương giao ngay được đề cập đến trong bài viết các nhà đầu tư sẽ có những công cụ cần thiết để hiểu rõ hơn về loại hàng đôt thân thiện này.

Khí tự nhiên ngày càng đóng một vai trò lớn hơn trong ngành công nghiệp năng lượng. Từng được coi là sản phẩm phụ của quá trình  sản xuất dầu mỏ, ngày nay khí tự nhiên được sử dụng theo nhiều cách khác nhau, từ việc phục vụ cho nhu cầu sử dụng của hộ gia đình hay trong công nghiệp cho đến việc tạo ra điện năng. Nhưng chiếc ô tô chạy bằng khí tự nhiên hiện cho thấy thực tế này, với khoảng 12,7 triệu chiếc trên toàn thế giới vào năm 2010.

Đây là nhiên liệu hóa thạch đốt sạch nhất và đem lại hiệu quả kinh tế, đóng góp khoảng 25% lượng năng lượng sử dụng ở Hoa Kỳ, do đó không có gì ngạc nhiên khi nó được sử dụng làm nhiên liệu thay thế cho các nhiên liệu hóa thạch khác.

Do vậy, các nhà đầu tư cần được trang bị thông tin cần thiết để đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp trong việc đầu tư vào khí tự nhiên. Thông qua những đối tượng sử dụng khí tự nhiên, cách thức vận chuyển, khả năng lưu trữ, giá cả, phương thức trao đổi, những thị trường kì hạnvà thị trường giao ngay được đề cập đến trong bài viết các nhà đầu tư sẽ có những công cụ cần thiết để hiểu rõ hơn về loại hàng khí đốt thân thiện này.

Yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến nhu cầu khí tự nhiên trên phạm vi toàn quốc là nhiệt độ. Vào mùa đông, khí tự nhiên được sử dụng cho nhu cầu sưởi ấm trong khi vào mùa hè, nó thường được sử dụng để cung cấp năng lượng cho những máy điều hòa không khí. Vì vậy nhu cầu và giá cả của khí tự nhiên trở nên dao động cho dù đó là mùa hè hay mùa đông. Trong mùa đông, nhu cầu ở mức cao điểm và do đó giá cả sẽ điều chỉnh để trở nên phù hợp với nhu cầu.

Những đối tượng sử dụng khí tự nhiên

Ba nhóm đối tượng sử dụng khí tự nhiên lớn nhất là các công ty sản xuất, hộ gia đình và ngành công nghiệp sản xuất năng lượng. Trong đó, việc sử dụng khí tự nhiên để sản xuất điện năng có sự tăng trưởng nhanh nhất. Bằng cách tìm hiểu về đối tượng sử dụng khí tự nhiên, các nhà đầu tư có thể đánh giá cách nhu cầu ảnh hưởng đến giá cả của nó.

Các công ty sản xuất

Những doanh nghiệp sản xuất thường sử dụng khí tự nhiên là một nguyên liệu để tạo nhiệt. Nó bốc cháy nhanh chóng và việc tắt một lò khí tự nhiên không lãng phí bất kỳ lượng nhiên liệu nào. Chỉ đơn giản là ngắt nguồn cung cấp năng lượng là có thể dập tắt lò khí tự nhiên. Để so sánh, một lò than sẽ tiếp tục cháy cho đến khi lượng than đã cạn kiệt. Điều này làm cho nó đắt hơn rất nhiều nếu lò đốt than phải bắt đầu việc đốt lên nhiều lần.

Hộ gia đình

Nhu cầu sử dụng khí tự nhiên trong các hộ gia đình lớn nhất trong việc sưởi ấm nơi ở, đặc biệt là vào mùa đông. Khoảng một nửa số căn nhà ở Bắc Mỹ sử dụng khí tự nhiên để sưởi ấm. Khí tự nhiên còn được sử dụng làm nguồn nguyên liệu để vận hành những nồi hơi, lò sưởi, bình đun nước nóng hay lò nướng ngoài trời. Nó có thể đốt cháy tới nhiệt độ 2000 ° F (1093 ° C) từ một chiếc bếp đơn giản, điều đó khiến khí tự nhiên trở thành một nhiên liệu nấu ăn gia đình hiệu quả.

Ngành công nghiệp sản xuất năng lượng

Các nhà máy điện là đối tượng mà việc sử dụng khí tự nhiên có sự tăng trưởng nhanh nhất, vì các nhà máy chạy bằng khí tự nhiên thân thiện với môi trường hơn các nhà máy dầu hoặc than. Một số nhà máy điện khí tự nhiên hoạt động quanh năm, trong khi các nhà máy khác hoạt động có thời vụ hơn.

Vận chuyển

Khí tự nhiên thường được vận chuyển qua đường ống. Điều này chủ yếu do khí tự nhiên có một lượng năng lượng tương đối thấp trên một đơn vị thể tích và gia tăng chi phí nếu phải sử dụng container. Để so sánh, một thùng dầu có cùng hàm lượng năng lượng sẽ tương đương với khoảng 6.000 feet khối khí tự nhiên hoặc tỷ lệ 6:1. Một giải pháp thay thế là hoá lỏng khí tự nhiên để có được hàm lượng năng lượng nhiều hơn cho mỗi đơn vị thể tích.

Tuy nhiên, điều này không có hiệu quả về chi phí khi vận chuyển qua đường ống vì nó cần phải được làm mát đến -260 ° F (-162 ° C) mới có thể hóa lỏng. Kết quả là, phương pháp hóa lỏng chủ yếu được sử dụng để lưu trữ khí hoặc sử dụng cho xe hơi chạy bằng khí tự nhiên. Khi so sánh nguồn năng lượng tạo ra của khí tự nhiên thậm chí là khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) so với xăng dầu, thì LNG chỉ nắm giữ khoảng hai phần ba năng lượng so với xăng dầu với cùng một thể tích.

Lưu trữ

Những mỏ khí đốt cạn kiệt

Về mặt kinh tế chúng là nơi khả thi do có thể được tái sử dụng, lưu trữ ở những mỏ khí đốt bị cạn kiệt là dạng lưu trữ dưới lòng đất thông dụng nhất và rẻ nhất. Thông thường, những nơi lưu trữ này được vận hành trên một chu kỳ hàng năm, khí được rút ra vào những tháng mùa đông cao điểm và bơm lại vào những tháng mùa hè ngoài giờ cao điểm.

Mỏ khí đốt cạn kiệt có một vai trò quan trọng đối với cơ sở hạ tầng đường ống và các thị trường khí chính, cũng như mang lại hiệu quả kinh tế trong việc lưu trữu khí. Để duy trì áp suất thích hợp trong các mỏ dự trữ đã cạn kiệt, khoảng 50% khí đốt tự nhiên phải được giữ làm khí đệm.

Tầng ngậm nước

Với những thành địa chất ngầm thấm khí , các tầng ngậm nước hoạt động tự nhiên như các hồ chứa nước. Chi phí vận hành tầng ngậm nước cao hơn so với mỏ khí đốt cạn kiệt ở trên, toàn bộ cơ sở hạ tầng phải được phát triển từ đầu, từ việc lắp đặt giếng và đường ống. Do đó, việc lưu trữ ở tầng ngậm nước cần nhiều đệm khí tự nhiên hơn là một mỏ dự trữ đã cạn kiệt. Khoảng 80% tổng lượng khí đốt là khí đệm.

Hang động muối

Hang động muối rất thích hợp cho việc chứa khí đốt tự nhiên. Các bức tường dày do đó khí không thể bị rò rỉ. Yêu cầu khí đệm là thấp, thường khoảng 33% tổng công suất khí. Tuy nhiên, những hang động muối nhỏ hơn so với các mỏ khí đốt cạn kiệt và thậm chí với cả tầng ngậm nước, thường hang động muối chỉ giữ khoảng một phần trăm lượng lưu trữ của một mỏ khí đốt cạn kiệt.

Tuy nhiên, một lợi thế quan trọng của phương pháp này so với hai phương pháp trước đó là khả năng lưu trữ và loại bỏ khí tự nhiên một cách nhanh chóng dẫn đến nhiều chu kỳ thu hồi và bơm thêm mỗi năm.

Trung tâm khí tự nhiên

Một trung tâm là nơi có hai hoặc nhiều đường ống kết nối với nhau. Trung tâm khí tự nhiên quan trọng nhất ở Bắc Mỹ là Trung tâm Henry, nằm dọc theo bờ biển Vịnh Hoa Kỳ của Hoa Kỳ. Tại đây, tiêu chuẩn giá khí tự nhiên được xác định và giao dịch để giao hàng trên hợp đồng tương lai về khí tự nhiên NYMEX. Đây là mức trung bình của khí tự nhiên giao dịch tại địa điểm này từ 13 đường ống nối với nhau.

Giá cả

Thuật ngữ giao dịch khí tự nhiên khác với các thị trường khác. Khi trích dẫn bởi một giao dịch viên, giá cả là sự khác biệt giữa giá tại Trung tâm Henry và giá tại vị trí đó, được gọi là giá cơ bản. Các mức chênh lệch cơ bản có thể do thời tiết, khả năng của đường ống dẫn khí tự nhiên, và các yếu tố khác.

Tuy nhiên, nếu bạn yêu cầu một đơn vị cung cấp dịch vụ điện báo giá, nó thường là giá thực tế của khí tự nhiên. Bất kể mức giá được đưa ra là gì, chi phí là như nhau cho người tiêu dùng. Dựa vào thuật ngữ này, một giao dịch viên có thể đưa ra một cam kết mua bán trên cơ sở có sự tiếp cận với hai địa điểm khác nhau: giá tại Trung tâm Henry và giá của địa điểm đó. Một cam kết mua bán thực tế, cũng đề cập đến tất cả trong giá cả, người giao dịch sẽ được tiếp xúc với giá của khí ở chỉ một vị trí.

Thương mại

Có nhiều phương pháp để trao đổi khí tự nhiên. Cách đơn giản nhất là lấy một tình trạng đầu tư làm định hướng, thu được lợi từ việc giá tăng lên hay giảm giá tùy thuộc vào tình trạng được đưa ra. Tuy nhiên, vì khí tự nhiên có tính chu kỳ, nên các nhà đầu tư thường có xu hướng suy đoán về giá bán lan truyền. Sau đây là một vài ví dụ:

Swing Trades

Đây là nơi mà một nhà đầu tư sẽ mua khí tự nhiên khi nó có giá thấp và bán khi nó có giá cao. Điều này chỉ có thể xảy ra nếu người giao dịch có thể lưu trữ khí tự nhiên trong một khoảng thời gian nhất định. Ngay cả trên cơ sở giá hàng tuần, giá khí tự nhiên có thể biến động mạnh mẽ, nó có thể mua trong khoảng thời gian cầu thấp và bán khi nhu cầu tăng lên, ví dụ vào đầu tuần.

Location Spread

Đây là phương pháp giao dịch bằng cách đặt cược vào sự chênh lệch giá giữa hai địa điểm. Vì giá khí tự nhiên có thể thay đổi từ vị trí này đến vị trí kia, đôi khi có thể có sự khác biệt đáng kể giữa hai địa điểm. Điều này không được giúp đỡ bởi sự vận chuyển khí tự nhiên không diễn ra ngay lập tức và lưu trữ có thể bị hạn chế.

Heat Rates

Những giao dịch này dựa trên sự khác nhau giữa giá khí tự nhiên và giá điện. Nói chung, hai món hàng hóa này thường được giao dịch cùng nhau, nhưng kể từ khi chúng được xác định bằng cách sử dụng các cơ chế khác nhau đôi khi giá cả có thể khác nhau, với những người tận dụng lợi thể từ sự biến động.

Time Spreads

Hay còn được gọi là calendar spreads, đây là những giao dịch mà người giao dịch đặt cược vào việc giá biến động theo thời gian, chẳng hạn như một mùa hè sẽ ấm hơn bình thường, sẽ thúc đẩy giá khí tự nhiên, do đó nên mua khí vào mùa hè và bán khí vào mùa đông.

Cơ hội tiếp xúc

Trong khi giao dịch những hợp đồng tương lai về khí tự nhiên có thể là một lựa chọn, các lựa chọn thay thế khác bao gồm đầu tư vào các công ty khí đốt tự nhiên tích hợp hoàn toàn hoặc tiếp xúc thông qua ETFs khí tự nhiên. Đó là tùy thuộc vào nhà đầu tư và tình hình của họ cũng như sự tinh tế trong việc ra quyết định sử dụng phương pháp nào.

Hàng tồn kho

Trong giao dịch khí tự nhiên, bản báo cáo tồn kho khí đốt của Hoa Kỳ thường được sử dụng để đánh giá cung và cầu hiện tại từ tuần trước. Bản báo cáo được Cục Quản lý Thông tin Năng lượng (EIA) phát hành vào mỗi buổi chiều thứ Năm lúc 3:30 chiều.

Giá giao ngay (spot prices) và giá kỳ hạn (foward prices)

Thị trường giao ngay thể hiện giá cho sự phân phối ngay lập tức, trong khi thị trường hợp đồng future sẽ được giao hàng trong thời gian vào tương lai. Đây là hai thị trường rất riêng biệt về cơ bản là hoàn toàn khác nhau trong thị trường khí tự nhiên.

Trên thị trường giao ngay, giá cả là nguồn cung hiện tại và nhu cầu đang có; nếu có sự  thiếu hụt thì giá có thể biến động thất thường, vì khó có thể di chuyển được nguồn cung cấp từ kho lưu trữ trong một thời gian ngắn như vậy. Để so sánh, thị trường hợp đồng future ít biến động, chủ yếu là do các biến số kinh tế vĩ mô về nguồn cung thời vụ và lượng cầu kì vọng.

Do sự khác biệt chính giữa thị trường kỳ hạn và thị trường giao ngay, việc định giá gần với giao hàng trở nên không chắc chắn. Điều này là do bất kỳ biến chứng nào trong việc phân phối có thể có ảnh hưởng bất lợi đến giá khí tự nhiên. Tuy nhiên, sự biến động này trên thị trường giao ngay không ảnh hưởng đến giá định kỳ. Giá kỳ hạn có xu hướng tuân theo mô hình thông thường: giá cao trong mùa đông và thấp hơn vào mùa hè.

Kết luận

Đầu tư vào các mặt hàng như khí tự nhiên có thể phức tạp và khó hiểu. Sử dụng khí tự nhiên đang trở nên phổ biến hơn và bằng việc nắm rõ nguyên tắc cơ bản của khí tự nhiên, các nhà đầu tư có thể đưa ra những quyết định tốt hơn khi mua bán mặt hàng này.

Theo saga.vn

278 người xem


Bình luận (0)